Lorsqu’on parle d’investir dans des startups, il est courant de se souvenir de termes tels que investissement providentiel, capital-risque et capital-investissement. Mais il existe un autre type de financement qui a également gagné de la place sur ce marché et conquis entrepreneurs et investisseurs : le financement participatif en fonds propres. Pour mieux comprendre comment fonctionne cet investissement, restez avec moi.
Comment fonctionne le financement participatif au Brésil. (Photo : Jonathan Rolande/Pixabay)
La modalité est très similaire au crowdfunding que nous connaissons déjà pour collecter des fonds pour des personnes ou des causes spéciales, mais ici, ceux qui contribuent gagnent aussi. Cela signifie que le financement participatif en actions permet aux investisseurs de participer au financement participatif d’une entreprise et, en retour, ils y gagnent des capitaux propres.
En fait, le modèle est une alternative pour ceux qui veulent commencer à investir car les valeurs d’investissement sont généralement inférieures à celles des autres modalités. De plus, toutes les transactions se déroulent via une plate-forme qui sert d’intermédiaire entre l’investisseur et la startup, ce qui facilite encore plus le pari sur ce format.
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Réglementation du financement participatif en actions
Si vous n’êtes toujours pas sûr de ce type d’investissement, ne vous inquiétez pas. Ici au Brésil, le financement participatif en actions a été réglementé par l’Association brésilienne de financement participatif d’investissement (Crowdinvest) et la Securities and Exchange Commission (CVM) en 2017, assurant ainsi une plus grande sécurité pour tous les acteurs de l’écosystème.
Vérifiez les règles en vigueur et comprenez les exigences et les obligations des entreprises, des plateformes de financement participatif et des investisseurs :
Pour les entreprises
Selon la réglementation, tout type d’entreprise peut rechercher des investissements via des plateformes de financement participatif tant que l’entreprise a un chiffre d’affaires annuel pouvant atteindre 10 millions de reais. Un autre détail important est le plafond de financement annuel : il ne doit pas dépasser 5 millions de R$.
Dans ce type d’investissement, l’offre et l’enregistrement de l’émetteur sont automatiquement supprimés et il n’y a aucune restriction sur les véhicules de financement, admettant ou non des titres de créance convertibles, des sociétés à vocation spéciale, des accords de participation (LC 155/2016), des syndicats d’investissement et autres.
L’entrepreneur doit également divulguer des rapports de résultats (il définit l’ensemble des informations à divulguer), au moins tous les six mois.
Les startups. (Photo : Phuc Hoang/Pixabay)
pour plateformes
En tant que véhicule officiel d’intermédiation des offres, les plateformes de financement participatif sont soumises à enregistrement auprès du CVM. De plus, ils ne peuvent exercer aucune activité privée d’une institution financière et, annuellement, ils doivent soumettre des rapports de reddition de comptes à la Securities and Exchange Commission.
pour les investisseurs
La CVM a également déterminé une limite pour chaque type d’investisseur. Voir:
- Investisseurs qualifiés (avec une valeur nette d’investissement supérieure à 1 million de R$) : il n’y a pas de limite, c’est-à-dire qu’ils peuvent investir n’importe quel montant en fonction de leur stratégie ;
- Les investisseurs qui ont une valeur nette d’investissement supérieure à 100 000 R$ : dans ce cas, ils peuvent investir 10 % de la valeur déclarée la plus élevée chaque année ;
- Investisseurs avec moins de 100 000 R$ investis ou en revenu annuel brut : le plafond du capital apporté par an est de 10 000.
Avantages et risques du financement participatif en actions
Comme je l’ai dit plus haut, l’un des grands avantages de ce type d’investissement est la valeur de l’argent apporté en échange d’une partie de l’adhésion de l’entreprise. Bien sûr, cela dépendra beaucoup de la proposition de la startup et du fonctionnement de la plateforme intermédiaire, mais il y a des investissements à partir de 500 R$.
La praticité est également un point très positif dans le financement participatif. Les plateformes elles-mêmes font déjà un tri avant de diffuser une campagne de financement et, pour investir, il suffit de s’inscrire, de choisir une entreprise et d’apporter la contribution.
D’autre part, nous savons que tout type d’investissement, en particulier dans les startups, est risqué. Il n’y a aucun moyen de savoir si l’entreprise réussira (et quand), alors soyez patient. Le retour peut prendre un certain temps (ou ne jamais arriver) – mais si c’est le cas, vous serez au premier rang.
Comment choisir une plateforme d’investissement en financement participatif
Selon Crowdinvest, tout d’abord, il est important de vérifier si la plateforme participe au marché de la distribution de titres et est soumise aux règles CVM. Un moyen sûr de le faire est donc de rechercher des associés de Crowdinvest ou d’aller directement à la liste des plateformes d’investissement autorisées par la Securities and Exchange Commission – parmi les entreprises qui répondent à ces exigences figurent SMU, EqSeed et Cap Table.
Après cela, évaluez le profil des entreprises disponibles sur la plateforme en ligne choisie, les informations sur l’offre d’investissement et le montant minimum d’investissement. En mettant tout cela dans la balance, vous aurez une prise de décision plus intelligente.
N’oubliez pas non plus qu’il n’y a pas de recette de gâteau lors de l’investissement, alors prenez en compte plusieurs variables avant de frapper le marteau.
