Alors que la hausse des coûts comprime les bénéfices des entreprises et freine la demande des consommateurs, certaines actions ont la réputation de bien performer pendant les périodes d’inflation plus rapide. L’inflation est à des sommets générationnels. L’indice des prix à la consommation d’avril a bondi de 8,3 % par rapport à l’année précédente, un sommet d’environ 40 ans. Deux rapports trimestriels décevants publiés cette semaine par des détaillants à grande surface ont révélé les effets de l’inflation sur les résultats des entreprises. Mercredi, Target a publié des bénéfices du premier trimestre bien inférieurs aux estimations de Wall Street, tandis que le rapport de Walmart de mardi a également manqué les attentes. Les deux sociétés ont cité des coûts de carburant plus élevés et des stocks en hausse alors que les consommateurs ont resserré leurs dépenses discrétionnaires. Pour trouver des actions adaptées au moment, Bank of America a recherché des sociétés du S&P 500 dont les performances du cours des actions ont historiquement correspondu à une hausse de l’inflation. La banque a partagé ses conclusions avec ses clients dans une note de recherche plus tôt ce mois-ci. Jetez un œil à 10 des choix d’actions favorables à l’inflation de Bank of America. Un certain nombre de noms sur la liste sont des actions de l’énergie et des matériaux. Ils ont tendance à profiter de la hausse des prix des matières premières, qui ont grimpé cette année alors que la guerre en Ukraine perturbe l’approvisionnement mondial. Occidental Petroleum est l’un des noms énergétiques à figurer sur la liste pro-inflationniste de Bank of America. Le titre est de loin le plus performant du S&P 500 cette année, ayant plus que doublé en 2022. Le géant pétrolier est également un favori de Berkshire Hathaway de Warren Buffett, qui a construit une participation de 12 milliards de dollars dans Occidental à la fin du premier trimestre. Le stock d’engrais Mosaic, un autre surperformant notable cette année, a également fait l’écran de Bank of America. Les actions ont augmenté de 67% cette année, contre une baisse de 14% du S & P 500. Caterpillar résiste également bien à l’inflation, selon Bank of America. Le fabricant de machines et d’équipements bat le marché cette année, en hausse de 3 %. Les autres actions à l’écran incluent Nucor, Deere et Apple. Bank of America a également mis en avant un «écran anti-inflation» d’actions dont la performance relative a tendance à souffrir lorsque l’inflation s’accélère. Effectivement, Walmart apparaît sur la liste anti-inflation de l’entreprise, avec Amazon, Best Buy et Home Depot. – Michael Bloom de CNBC a contribué au reportage.
