Freetrade, l’application britannique de courtage en actions, a levé 30 millions de livres sterling par le biais d’un accord de prêt dans le but de consolider ses finances sans avoir à attacher une nouvelle évaluation à l’entreprise, à un moment où les start-ups devraient avoir du mal à lever des fonds en un marché déprimé.
La fintech britannique a réalisé une valorisation de 650 millions de livres sterling après une ronde de financement participatif en novembre, doublant la valeur qu’elle avait affichée plus tôt l’année dernière. L’application d’investissement a ajouté cette année 30 millions de livres sterling à son bilan grâce à un prêt, qui sera ensuite converti en capitaux propres.
Adam Dodds, directeur général, a déclaré que le financement participatif et la valorisation de novembre étaient arrivés à ce qui était «objectivement le sommet du marché public. Le monde a changé ».
Pour la nouvelle collecte de fonds, il a déclaré: «Nous n’avons pas fait exprès de fixer le prix de la ronde. En faisant une note de prêt convertible, vous retirez cela de l’équation. Ce sont des marchés agités. Se concentrer sur une évaluation à ce stade n’est peut-être pas très utile. ”
Cette décision intervient alors que les valorisations que les investisseurs du marché boursier sont prêts à attribuer aux courtiers ont chuté, alors que les marchés boursiers tournent au vinaigre et que la vague de commerce de détail de Covid-19 se tarit. Les actions du néo-courtier américain Robinhood ont chuté de 44% depuis janvier, tandis que les courtiers britanniques Hargreaves Lansdown et AJ Bell ont chuté de plus de 30%.
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Selon le Wall Street Journal, la start-up suédoise Klarna, qui achète maintenant et paie plus tard, pourrait réduire d’un tiers sa valorisation de 46 milliards de dollars alors qu’elle tente de lever jusqu’à 1 milliard de dollars de nouveaux fonds.
La liquidation des entreprises technologiques à forte croissance, déclenchée par le changement de politique de la banque centrale, signale également un environnement plus difficile pour les start-ups de lever des fonds et d’égaler les valorisations qu’elles ont attirées ces dernières années, lorsque les investisseurs étaient plus optimistes à propos de la technologie.
Dodds fait valoir que les entreprises technologiques publiques ont été « survendues », mais a déclaré que la réduction des valorisations boursières « filtrerait » vers les entreprises privées.
« Lorsque les conditions du marché se présentent comme celle-ci, la chose la plus prudente à faire est d’aller chercher plus d’argent », a-t-il déclaré, ce qui permettra à Freetrade de continuer à investir dans sa croissance. Pourtant, il s’attend à ce que l’embauche ralentisse à la fois dans l’entreprise et dans l’ensemble de l’industrie.
« Je pense que la musique d’ambiance ne va pas dépenser avant votre croissance », a déclaré Dodds. « Nous allons surmonter ces hauts et ces bas. C’est le but de lever ces fonds. ”
Les investisseurs existants de Freetrade Left Lane Capital, Molten Ventures et L Catterton ont rejoint le groupe financier israélien The Phoenix et Capricorn Capital Group pour prolonger le prêt.
La société a enregistré une perte avant impôts de 18 millions de livres sterling au cours de l’année jusqu’en septembre 2021, selon ses résultats annuels, dont une copie a été vue par le FT. Les revenus ont augmenté à plus de 12 millions de livres sterling, contre moins de 2 millions de livres sterling l’année précédente, car le boom de Covid-19 dans le commerce de détail a contribué à ce que Freetrade double sa clientèle et triple ses volumes de transactions.
Freetrade a déclaré que les pertes sont survenues alors qu’elle investissait massivement dans le développement de son application et dans la croissance de sa présence au Canada, en Australie et en Suède alors qu’elle planifiait une expansion internationale.
