Innovation Finance ISA : les éléments de base d’un bon investissement ?

Lancé en 2016, l’Innovative Finance ISA (IFISA) pourrait être un produit relativement jeune sur le marché de l’investissement, mais il gagne rapidement en popularité et qui semble combler une lacune depuis longtemps négligée. Dans le but de répondre aux besoins des investisseurs et des emprunteurs, sous la forme d’une obligation ou d’un prêt pair à pair, les investissements détenus par l’intermédiaire de l’enveloppe IFISA servent à fournir des prêts aux emprunteurs, souvent des entreprises qui ont besoin de capitaux à court terme.

Alors que les investissements recueillis peuvent servir à de nombreuses entreprises commerciales, le financement du développement est un domaine dans lequel les investissements obligataires détenus au sein des IFISA ont un impact majeur, les fonds investis étant utilisés pour financer des projets immobiliers. En tant que secteur où les problèmes de trésorerie et les projets de dépassement sont la norme, le financement à court terme est en forte demande dans le monde du développement immobilier.

Cette situation, associée à d’autres exigences financières commerciales, présente des opportunités considérables pour les investisseurs, à condition qu’elle soit satisfaite par une approche raisonnable. Dans cette optique, quelle est l’ampleur des opportunités pour les investisseurs, comment naviguent-ils dans le paysage des risques et du rendement, et quelle est la situation globale de l’investissement lui-même ?

Risque et retour

Ansar Mahmood

L’ IFISA a pris de l’ampleur depuis son lancement il y a trois ans. Au cours de l’année d’imposition 2017/18, six fois plus d’IFISA ont été ouverts que l’année précédente, passant de 5 000 à 31 000. Il ne fait aucun doute que cette hausse aura de nouveau considérablement augmenté au fur et à mesure que l’année fiscale en cours touche à sa fin.

L’ attrait de l’IFISA est, en grande partie, dû à sa capacité à offrir des produits d’investissement à rendement élevé, tout en permettant aux particuliers de bénéficier d’un revenu pouvant atteindre 20 000 livres sterling en franchise d’impôt. Il y a aussi des investissements de l’IFISA sur le marché qui sont versés aux investisseurs trimestriellement plutôt qu’annuellement, ce qui leur permet de bénéficier de rendements potentiels plus régulièrement.

Toutefois, avec les taux élevés, les investisseurs ont davantage besoin de réfléchir raisonnablement à s’ils doivent investir dans le cadre d’une IFISA. Comme pour toute forme d’investissement, l’investissement par l’intermédiaire d’IFISA présente un risque, et les investissements ne sont pas couverts par le Financial Services Compensation Scheme.

Ce risque peut toutefois être atténué en se défaisant des fournisseurs peu scrupuleux sur le marché, en offrant des rendements irréalistes et trop ambitieux sur les investissements. En général, plus le taux est élevé, plus le prêt est risqué et plus l’emprunteur est susceptible de manquer. En tant que taux de rendement, tout en incluant le risque, 6 % est raisonnable et réaliste ; 12 % indique un risque extrêmement élevé.

Chercher des fournisseurs qui veillent à ce que tous les fonds recueillis par le biais d’un IFISA soient adossés à des actifs peut également être un moyen d’atténuer le risque d’investissement ; bien sûr, cela ne garantit pas que tous les capitaux seront remboursés. Beaucoup Comme offrent également la diversification automobile, où le portefeuille d’investissement est diversifié en prêtant à un certain nombre d’emprunteurs différents — encore une fois, aidant à atténuer les risques.

Stimuler l’économie ?

Si les investissements réalisés dans le cadre des IFISA offrent aux investisseurs un bon retour sur investissement, ils pourraient également avoir un impact économique beaucoup plus large, en fournissant des capitaux à des entreprises qui, à leur tour, travaillent sur des projets visant à stimuler l’économie britannique. Les investissements réalisés dans le cadre des IFISA créent une plus grande souplesse dans le secteur des prêts et garantissent, par exemple, que les entreprises puissent avoir accès aux prêts à court terme nécessaires pour réussir. Il peut aussi donner aux particuliers l’accès au crédit qu’ils n’auraient peut-être pas pu obtenir autrement.

Pour les promoteurs immobiliers — souvent rejetés par les banques dominantes — cela signifie qu’ils peuvent accéder aux capitaux nécessaires pour réaliser des aménagements résidentiels dont ils ont tant besoin. Il y a une pénurie de logements au Royaume-Uni et l’objectif fixé par le Gouvernement de 300 000 nouveaux logements par an n’a pas encore été atteint.

Nous assistons à des initiatives dans l’industrie de la construction qui visent à apporter une solution à cette pénurie de logements, ce qui pourrait avoir une incidence sur le processus de financement immobilier. Dans les logements sociaux, par exemple, les maisons plates commencent à être construites sur une chaîne de fabrication, où une unité peut être assemblée en aussi peu qu’une semaine. Cela réduit considérablement les retards habituels auxquels sont confrontés les développeurs, mais surtout, le risque pour le capital diminue en conséquence. Si ce modèle de production était adopté dans le secteur privé du logement, il pourrait aider à répondre à la demande de logements du Royaume-Uni.

Ce type de modèle de construction nécessiterait un changement dans la façon dont le financement est perçu. Plutôt que de considérer le financement immobilier comme un processus de prêt, il pourrait être considéré comme un processus de trésorerie. Pour les investisseurs, la possibilité d’investissement demeurerait — les promoteurs auront toujours besoin d’avoir accès au financement. Toutefois, une transition vers ce type de modèle pourrait signifier que les investisseurs reçoivent des rendements plus rapides, car le délai de développement plus court pourrait conduire à un remboursement plus rapide des prêts. Elle pourrait également réduire le risque global d’investissement, étant donné que la nature globale de la construction signifie qu’il y a moins de possibilités pour les défis imprévus et les obstacles financiers qui pourraient mettre l’ensemble du projet en danger.

Les investissements dans le cadre des ISA de financement innovant pourraient être gagnant-gagnant tant pour les investisseurs que pour les emprunteurs, agissant comme un pont entre les deux. Bien que les investisseurs puissent voir des rendements sains à un taux élevé, les emprunteurs peuvent avoir accès à des fonds pour financer des projets de carburant à travers le Royaume-Uni, ce qui pourrait stimuler l’économie. Ces prêts relais pourraient même contribuer à résoudre des problèmes nationaux tels que la crise du logement, en aidant le financement immobilier. Les investisseurs doivent cependant aborder l’opportunité avec une certaine prudence. Dans un domaine où il y aura toujours des risques, opter pour un IFISA avec un taux raisonnable — plutôt qu’un taux flashy — pourrait payer >

Ansar Mahmood est le fondateur de Fluid Bond, un produit obligataire éligible Innovative Finance ISA

www.fluidisa.com

Gaston Alexandre

En tant que travailleur indépendant, j’ai décidé de me lancer dans la rédaction d’articles basée sur le buzz international. Je traite ainsi différents sujets, et particulièrement ceux qui ont suscité un énorme engouement dans la société mondiale. J’écris ainsi des articles concernant les thématiques à fort caractère, c’est-à-dire qui créent un véritable impact émotionnel chez le lecteur. Le nombre d’articles que j’écris est variable au quotidien. L’objectif étant de fournir le maximum d’informations pertinentes du jour, vous pouvez alors découvrir de nombreuses publications d’une douzaine de lignes par article.
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