JPMorgan Chase a inversé lundi le cap sur les prévisions qu’elle avait données en janvier, affirmant que la banque pourrait finalement atteindre un objectif de performance clé cette année.
Le prêteur a déclaré qu’un rendement de 17% sur les capitaux propres tangibles « reste notre objectif et pourrait être atteint en 2022 », selon une présentation. C’est un changement par rapport au début de cette année, lorsque le directeur financier Jeremy Barnum a averti que des vents contraires, y compris la hausse des coûts, feraient manquer à la banque son objectif pour les un à deux ans à venir.
« Il y a de très bonnes chances cette année » d’atteindre l’objectif et de le dépasser l’année prochaine s’il y a un environnement de crédit « bénin », a déclaré lundi le PDG Jamie Dimon aux investisseurs dans son allocution d’ouverture de la réunion de la Journée des investisseurs de la banque.
Les actions de JPMorgan ont augmenté de 1,7% dans les échanges avant commercialisation.
Alors que les prévisions autour des dépenses de 2022 sont restées inchangées à environ 77 milliards de dollars, la hausse des attentes en matière de taux d’intérêt alors que la Réserve fédérale lutte contre l’inflation pourrait s’avérer un coup de pouce. La banque a déclaré que les revenus nets d’intérêts en 2022 pourraient dépasser 56 milliards de dollars, bien au-dessus de l’estimation de 50 milliards de dollars donnée en janvier.
JPMorgan organise son premier Investor Day depuis 2020 en réponse aux questions des investisseurs et des analystes sur la stratégie et les investissements de la banque. Les actions de la banque ont commencé à chuter en janvier après avoir révélé une augmentation inattendue des dépenses au quatrième trimestre et la direction a déclaré qu’elle manquerait probablement son objectif de rendement de 17 %.
Les analystes voulaient plus de détails sur les types d’investissements dans la technologie, le personnel et les acquisitions intégrés dans les attentes d’une augmentation de 8% des dépenses cette année à 77 milliards de dollars.
« Cette question est certaine pour nous : des dépenses anticipées pour des avantages moins certains », a écrit l’analyste bancaire vétéran Mike Mayo dans une note de janvier dans laquelle il a réduit sa recommandation sur les actions de JPMorgan.
Depuis lors, les dirigeants de JPMorgan ont réalisé qu’ils avaient commis une erreur en ne divulguant pas davantage leurs plans d’affaires, qui comprennent environ 15 milliards de dollars d’investissements pour la seule année 2022, selon une personne connaissant la banque.
Ces dernières années, la plus grande banque américaine en termes d’actifs a investi de manière agressive dans la technologie et le personnel pour concurrencer les acteurs fintech traditionnels et émergents. Cela l’a aidée à gagner des parts de marché dans des secteurs d’activité allant des cartes de crédit aux dépôts en passant par le trading de Wall Street.
« Il semble assez clair que le marché veut en savoir plus sur nous, et nous sommes impatients de raconter l’histoire et de prendre le temps d’entrer dans les détails », a déclaré Barnum lors d’une conférence en février.
Outre Dimon et son directeur financier, les chefs de division, dont Daniel Pinto, Marianne Lake et Jennifer Piepszak, devraient faire des présentations lundi.
Les actions de JPMorgan ont affiché la pire performance parmi les six plus grandes banques américaines, chutant d’environ 26 % cette année avant lundi et dépassant la baisse de 19 % de l’indice bancaire KBW.
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