Les obligations d’El Salvador libellées en dollars sont tombées à un plus bas historique alors que la dette de la nation d’Amérique centrale a commencé à s’échanger en « territoire en détresse » cette semaine.
Les obligations en USD d’El Salvador sont tombées à 64,4 cents pour un dollar le lundi 22 novembre, à la suite de l’annonce du week-end selon laquelle le pays d’Amérique centrale utiliserait des obligations Bitcoin (BTC) pour financer son initiative Bitcoin City. Les obligations en dollars ont baissé régulièrement depuis avril 2021, année où elles ont dépassé 1,10 $ selon les données de Bloomberg.
Une obligation libellée en dollars est une obligation émise en dehors des États-Unis par une entreprise ou un gouvernement étranger, qui est libellée en USD au lieu de leur devise locale.
La baisse de lundi a fait que la dette du pays est devenue l’une des pires du commerce mondial, a rapporté Bloomberg. Les investisseurs craignent que le président Nayib Bukele ait empêché le FMI d’aider le pays avec des fonds de développement.
La directrice générale de la banque d’investissement Stifel Nicolaus, Nathalie Marshik, a commenté que “cette annonce cimente la voie” tout sauf le FMI “”, avant d’ajouter que les obligations sont en baisse ” alors que le marché réévalue une valeur de récupération possible inférieure à l’imprévisibilité de Stratégies.”
L’obligation Bitcoin paiera 6,5% d’intérêt annuel en plus de 50% des gains Bitcoin d’El Salvador une fois que ses coûts d’investissement initiaux pour son infrastructure minière auront été récupérés. Les dividendes seront payés en USD ou Tether (USDT), selon Samson Mow, directeur de la stratégie de Blockstream.
Mow pense que l’obligation Bitcoin sera un moyen alternatif pour les investisseurs institutionnels de s’exposer au Bitcoin sans avoir à détenir eux-mêmes Bitcoin. Ce sera également un moyen pour les investisseurs d’aider le Salvador à se développer plus rapidement. Mow, qui a travaillé avec le gouvernement salvadorien sur le développement de l’obligation Bitcoin, a déclaré Télévision Bloomberg le 23 novembre,
« Nous essayons de structurer cela de manière à ce que les gens puissent présenter [the Bitcoin bond] aux conseils d’administration et aux administrateurs comme un lien normal parce que c’est un lien normal. Il se trouve qu’un gros morceau de Bitcoin est lié.
En réponse à l’interview de Mow avec Bloomberg, Podcaster et le célèbre défenseur du Bitcoin, Anthony Pompliano, ont prédit qu’ils seraient « ridiculement sursouscrits ».
PRÉDICTION : L’obligation bitcoin du Salvador sera ridiculement sursouscrite pic.twitter.com/2Kj0urm0SN
– Pompe (@APompliano) 23 novembre 2021
El Salvador est en pourparlers avec le Fonds monétaire international (FMI) pendant une grande partie de 2021 sur un éventuel prêt de 1,3 milliard de dollars. Ces pourparlers pourraient sombrer dans l’obscurité car le président Bukele a décidé de financer davantage d’initiatives locales, telles que la construction d’écoles, avec Bitcoin au-dessus de l’USD.
El Salvador va construire 20 « écoles Bitcoin » avec les excédents de Bitcoin Trust
Le FMI a publié une déclaration finale concernant la demande de financement d’El Salvador le 22 novembre. Bien que l’économie salvadorienne se soit rapidement redressée après la pandémie, les déficits budgétaires et les services élevés de la dette publique créent des lacunes plus importantes dans les services que le pays peut fournir, a-t-il déclaré.
Le rapport a ajouté que les efforts visant à améliorer l’inclusion financière et à augmenter la croissance sont les bienvenus, “mais les risques découlant de Bitcoin en tant que monnaie légale, le nouvel écosystème de paiement et le commerce de Bitcoin doivent être pris en compte”.
«En raison de ces risques, Bitcoin ne doit pas être utilisé comme monnaie légale. Le personnel recommande de restreindre la portée de la loi Bitcoin et demande instamment de renforcer la réglementation et la supervision du nouvel écosystème de paiement. »
