Le risque d’un ralentissement du marché immobilier britannique augmente alors que les taux d’intérêt augmentent par la Banque d’Angleterre, la menace de récession et la flambée de l’inflation pèsent sur les finances des ménages, ont averti les économistes.
La BoE a relevé jeudi son taux directeur d’un quart de point à 1% pour freiner la hausse des prix. Il a averti que l’inflation allait probablement grimper à 10,2% au quatrième trimestre et que l’économie britannique entrerait en récession, avec une baisse des revenus réels et une augmentation du chômage.
Les économistes et les professionnels du marché du logement ont déclaré que des factures plus élevées pour l’énergie, les biens et les services, ainsi que la pression des hausses des taux d’intérêt de la BoE et de ceux facturés par les prêteurs hypothécaires, freineraient la croissance du marché du logement.
« Les risques sur le marché du logement augmentent. La crise du coût de la vie comprime les finances des ménages, en particulier pour ceux qui se situent au bas de l’échelle des revenus, généralement les locataires. Pendant ce temps, les taux d’intérêt augmentent, ce qui finira par se traduire par des taux hypothécaires plus élevés et des coûts de logement plus élevés pour les propriétaires hypothécaires », a déclaré Neal Hudson, directeur de la société de recherche sur le marché du logement Residential Analysts.
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Au cours des derniers mois, les vendeurs et les acheteurs ont confondu les perspectives sombres de l’économie, les acheteurs se précipitant pour sceller les transactions immobilières alors que les hypothèques restent d’une valeur relativement bonne. Le prêteur immobilier Halifax a déclaré vendredi que les prix en avril avaient augmenté de 10,8% par an, la croissance des prix s’étant accélérée au cours des deux dernières années.
Les prix des logements ont grimpé en flèche pendant la pandémie après que le gouvernement a réduit les droits de timbre sur les transactions immobilières, les taux d’intérêt hypothécaires sont tombés à de nouveaux creux et les changements de mode de vie ont entraîné des déménagements. Mais les économistes ont déclaré que les pressions sur le marché du logement s’accumulaient désormais.
La BoE a suggéré jeudi qu’elle n’aurait pas besoin de relever les taux d’intérêt aux niveaux qu’elle avait précédemment prédits, car un ralentissement économique ferait davantage pour réduire l’inflation.
Mais Andrew Wishart du cabinet de conseil Capital Economics a déclaré que la BoE pourrait encore devoir augmenter les taux l’année prochaine à 3%, ce qui ferait grimper les taux hypothécaires, étouffer la demande des acheteurs et faire chuter les prix de l’immobilier de 5% au total en 2023 et 2024. « La croissance des prix de l’immobilier ralentira fortement plus tard cette année », a-t-il déclaré.
Même s’ils demeurent historiquement bas, les taux d’intérêt hypothécaires ont encore augmenté ces derniers jours. NatWest, Yorkshire Bank, Clydesdale Bank, Metro Bank et Newcastle Building Society ont relevé les taux de certains produits hypothécaires cette semaine.
Simon Gammon, associé directeur du courtier hypothécaire Knight Frank Finance, a déclaré que la décision de la BoE et d’éventuelles augmentations futures assureraient une trajectoire ascendante « régulière et soutenue » des taux hypothécaires.
« Les prêteurs réévaluent leurs gammes de produits sur une base hebdomadaire, ce qui laisse très peu de temps aux emprunteurs pour agir », a-t-il déclaré.
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La plupart des propriétaires hypothécaires sont sur des offres à taux fixe qui les protègent de l’impact immédiat des hausses de taux. Mais les acheteurs d’une première maison, les propriétaires qui remboursent leur hypothèque ou ceux qui contractent un prêt plus important ou qui détiennent des accords à taux variable sont susceptibles de faire face à des coûts hypothécaires plus élevés.
David Hollingworth, directeur associé du courtier L&C Mortgages, a déclaré que la hausse à 1% pourrait laisser les emprunteurs sur une hypothèque de remboursement sur 25 ans à un taux variable standard de 4,24% en payant 756 £ supplémentaires par an. Si le taux d’intérêt principal passait à 1,75% et que cela était répercuté, cela signifierait 3 108 £ supplémentaires.
Alors que les factures d’énergie et l’inflation pèsent sur le niveau de vie, la perception accrue du risque et la baisse des revenus réels pourraient encore faire baisser les prix de l’immobilier, a déclaré Anthony Codling, directeur général de la plateforme immobilière Twindig.
Mais il a ajouté que l’immobilier avait été un investissement attrayant en période de forte inflation, lorsque la valeur de l’argent liquide s’érodait plus rapidement.
« Dans le contexte d’une histoire plus longue, les taux hypothécaires sont encore très bas », a-t-il ajouté. « Je ne paniquerais pas. »
