Les propriétaires sont dans l’argent, et cela ne cesse d’arriver. Deux années de hausse rapide des prix des maisons ont poussé la valeur nette collective du logement du pays vers de nouveaux sommets.
Le montant d’argent que les titulaires d’hypothèques pourraient retirer de leurs maisons tout en conservant un coussin de fonds propres de 20% a augmenté d’un montant sans précédent de 1,2 billion de dollars au premier trimestre de cette année, selon une nouvelle analyse de Black Knight, une société de logiciels et d’analyses hypothécaires . Il s’agit de la plus forte augmentation trimestrielle depuis que la société a commencé à suivre ce chiffre en 2005.
Les soi-disant fonds propres exploitables des titulaires d’hypothèques ont augmenté de 34%, ou de 2,8 billions de dollars, en avril par rapport à il y a un an. Le total des fonds propres exploitables s’élevait à 11 billions de dollars, soit deux fois le sommet précédent de 2006. Cela équivaut à une moyenne d’environ 207 000 dollars par propriétaire.
Les capitaux propres exploitables sont en grande partie détenus par des emprunteurs à crédit élevé avec des taux hypothécaires bas, selon Black Knight. Près des trois quarts de ces emprunteurs ont des taux inférieurs à 4 %. Le taux actuel de l’hypothèque fixe de 30 ans est supérieur à 5 %.
Le revers de la médaille de la hausse de la valeur des maisons est que les acheteurs potentiels sont de plus en plus exclus du marché. Les taux hypothécaires ont également fortement augmenté, rendant l’accession à la propriété encore plus hors de portée pour certains.
« C’est vraiment un paysage bifurqué – un paysage qui devient de plus en plus difficile pour ceux qui cherchent à acheter une maison, mais qui est en même temps une aubaine pour ceux qui possèdent déjà et ont vu leur patrimoine immobilier augmenter considérablement au cours des deux dernières années », a déclaré Ben Graboske. , président de Black Knight Data & Analytics. « Selon où vous vous situez, cela pourrait être le meilleur ou le pire de tous les marchés possibles. »
Le marché du logement montre cependant de légers signes de refroidissement. Les prix des maisons, tels que mesurés par Black Knight en avril, ont augmenté de 19,9 % d’une année sur l’autre, en baisse par rapport au gain de 20,4 % observé en mars. Le ralentissement de la croissance pourrait être une indication précoce de l’impact de la hausse des taux.
« La baisse d’avril est plus probablement un signe de ralentissement causé par les augmentations modestes des taux à la fin de 2021 et au début de 2022, lorsque les taux ont commencé à augmenter », a déclaré Graboske. « Les pics de taux de mars et avril 2022 mettront du temps à apparaître dans les indices de ventes répétées. »
La hausse des taux d’intérêt a historiquement refroidi les prix des maisons, mais l’offre reste pitoyablement faible sur le marché actuel. Les inscriptions actives sont inférieures de 67 % aux niveaux d’avant la pandémie, avec environ 820 000 inscriptions de moins qu’une saison printanière typique.
Compte tenu des conditions actuelles du marché, les propriétaires sont moins susceptibles de vendre leur maison et plus susceptibles d’exploiter une partie de ce vaste capital pour des rénovations. Les marges de crédit sur valeur domiciliaire sont préférables maintenant, car un propriétaire ne voudrait probablement pas refinancer sa première hypothèque à un taux plus élevé, même pour retirer de l’argent.
Un rapport récent du Joint Center for Housing de Harvard prévoyait que les dépenses de rénovation domiciliaire augmenteraient de près de 14 % cette année.
« L’appréciation record du prix des maisons, les ventes de maisons solides et les revenus élevés contribuent tous à une activité de rénovation plus forte dans les principaux métros de notre pays, en particulier dans le sud et l’ouest », a déclaré Sophia Wedeen, chercheuse au Remodeling Futures Program au Centre. .
