Mike Wilson de Morgan Stanley voit de nouvelles difficultés sur le marché, il a donc recommandé certaines actions bon marché à la hausse pour surmonter le ralentissement. « Bien que nous maintenions nos perspectives baissières, ce n’est plus hors consensus. Cependant, étant donné que les risques pesant sur la croissance ne font que commencer, il est trop tôt pour être optimiste. Les plus grands domaines de risque restent la capacité et / ou la volonté du consommateur à dépenser, la pression sur les marges et un ralentissement cyclique des dépenses technologiques », a déclaré Wilson dans une note lundi. Le stratège en chef des actions américaines et directeur des investissements de la banque est un baissier de premier plan à Wall Street, ayant annoncé la vente plus tôt cette année. Wilson avait l’objectif de fin d’année 2022 le plus bas pour le S&P 500 dans l’enquête annuelle des stratèges de marché de CNBC. Les actions ont connu des difficultés cette année alors que les investisseurs pèsent sur l’inflation persistante, le cycle de hausse des taux de la Réserve fédérale, les risques de récession, la guerre en Ukraine et la pandémie de . Vendredi, le S&P 500 est brièvement tombé en territoire baissier, chutant de plus de 20 % en dessous de son sommet historique de janvier. Malgré les baisses, l’exposition des investisseurs aux actions reste élevée – signe d’une nouvelle détérioration du marché à venir – a noté Wilson. « Alors qu’ils se réaffectent, cela devrait peser davantage sur les cours des actions », a déclaré Wilson. Le stratège voit le S&P 500 atteindre 3 400 d’ici la fin de la saison des résultats du deuxième trimestre. L’indice a clôturé près de 3 900 vendredi. « D’ici là, les rallyes vicieux du marché baissier devraient être utilisés pour éclaircir les zones les plus vulnérables à la prochaine réinitialisation des bénéfices », a déclaré Wilson. Quant aux actions à reprendre dans cet environnement, Wilson recommande aux investisseurs d’utiliser une stratégie de « croissance à un prix raisonnable », ou GARP. Le GARP utilise une combinaison de mesures d’investissement de croissance et de valeur. « Nous avons exécuté un écran GARP pour rechercher des entreprises de haute qualité qui pourraient potentiellement résister à ce marché baissier sur une base relative et pourraient encore voir la hausse après le marché baissier », a déclaré Wilson. La société a identifié des actions avec un flux de trésorerie disponible élevé et une note surpondérée chez Morgan Stanley. Jetez un oeil à cinq noms sur la liste de Morgan Stanley. Les actions de la liste de Morgan Stanley ont une inclinaison défensive. Ces noms ont tendance à être stables quel que soit le cycle économique, comme les actions de soins de santé et de consommation de base. Coca-Cola est un stock de consommation de base qui a fait l’écran de Morgan Stanley. L’action bat le marché cette année, en hausse de 5,6 % en 2022. La société voit encore plus loin avec un objectif de cours supérieur de près de 25 % au cours de clôture de Coca-Cola vendredi. CVS Health figurait également sur la liste. Le titre des soins de santé est en baisse pour l’année, mais il se porte toujours mieux que le S&P 500. Morgan Stanley voit plus de 33% de hausse pour le CVS à la clôture de vendredi. Exxon Mobil est un autre nom sur l’écran GARP de Morgan Stanley. L’action énergétique fait partie des 10 actions les plus performantes du S&P 500 cette année, en hausse de plus de 53 %. Les sociétés pétrolières et gazières ont vu leurs actions grimper en 2022 alors que la crise en Ukraine a un impact sur les prix mondiaux des matières premières énergétiques. Deux autres noms sur la liste de l’entreprise sont Deere & Co et Abbott Laboratories. —Michael Bloom de CNBC a contribué au reportage.
