Les actions américaines ont subi mercredi leur plus forte chute depuis les premiers mois de la pandémie de coronavirus, les faibles résultats des indicateurs de consommation ayant alimenté les inquiétudes concernant l’impact de l’inflation et l’étouffement des chaînes d’approvisionnement sur les bénéfices des entreprises.
L’indice de référence des actions S&P 500 a chuté de 4%, sa plus grande perte depuis juin 2020, avec 98% des actions de l’indice en baisse mercredi.
Target, le détaillant, a mené les baisses, plongeant de 25% après avoir déclaré que la hausse des coûts de transport, des salaires et du carburant et une logistique perturbée affecteraient ses marges bénéficiaires. L’avertissement est intervenu un jour après que Walmart, le plus grand détaillant de briques et de mortier au monde, a réduit ses prévisions de bénéfices et a déclaré qu’il avait également été pris à contre-pied par de larges tendances inflationnistes.
Les rapports trimestriels ternes ont déclenché des ventes sur les bourses américaines alors que les investisseurs, craignant un ralentissement économique, ont réduit leurs positions dans leurs portefeuilles. Les géants de la technologie, dont Apple, Nvidia et Amazon, ont tous chuté de plus de 5 %, le Nasdaq Composite, dominé par la technologie, en baisse de 4,7 %.
« Il y a un début de détérioration de la [economic] histoire de croissance », a déclaré Michael Metcalfe, responsable de la stratégie macro chez State Street Global Markets. « Et ça a commencé à être repris dans [corporate] gains. ”
La chute du cours de l’action Target a été sa pire baisse quotidienne depuis 1987, un jalon sombre également atteint par Walmart lors de la session précédente. Walmart a encore glissé mercredi, tandis que d’autres détaillants, dont Dollar Tree, Costco et Best Buy, ont tous chuté de plus de 10%.
« Le Walmart [and] Les chiffres cibles sont très préoccupants, car ils montrent que le consommateur réduit ses achats discrétionnaires tandis que les marges des entreprises reviennent aux niveaux d’avant la pandémie », a déclaré Eric Johnston, responsable des dérivés sur actions et des actifs croisés chez Cantor Fitzgerald. « Ce sont deux grands aspects de notre thèse baissière. »
La fuite des actifs risqués a provoqué des rebonds des obligations d’État et d’autres actifs perçus comme des valeurs refuges. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a chuté de 0,09 point de pourcentage à 2,89 %. Les rendements chutent lorsque les prix augmentent. L’indice du dollar, qui mesure le dollar par rapport à un panier de pairs, a également interrompu sa récente glissade pour grimper de 0,5 %.
Le S&P avait grimpé de 2% mardi, dans un rebond de courte durée après la pire séquence de pertes hebdomadaires pour les actions mondiales depuis 2008.
Les analystes ont averti que le bond de mardi était un rallye baissier, où les tendances à la baisse des marchés boursiers sont ponctuées de courtes périodes de soulagement, les investisseurs restant nerveux face à la hausse des taux d’intérêt aggravant un ralentissement économique mondial.
L’humeur morose des marchés est venue alors que les principales banques centrales, qui avaient fixé les coûts d’emprunt à près de zéro et acheté des obligations d’État à des taux sans précédent au début de la pandémie, ont renversé leurs politiques de soutien. La Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage depuis mars et a signalé de nouvelles fortes hausses à l’horizon.
« La faiblesse des marchés boursiers est principalement due au resserrement des conditions financières, mais ce qui n’a pas encore été intégré, c’est le potentiel d’une modération de la croissance et, par conséquent, des bénéfices », a déclaré Candice Bangsund, gestionnaire de portefeuille chez Fiera Capital.
« Nous pensons depuis un certain temps que les attentes en matière de bénéfices sont trop optimistes compte tenu de l’environnement inflationniste, qui risque de comprimer les marges bénéficiaires. »
Ailleurs dans les actions, l’indice boursier européen Stoxx 600 a chuté de 1,1 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 0,2%, tandis que le Nikkei 225 de Tokyo a clôturé en hausse de 0,9%.
La livre sterling a chuté de 1,1% par rapport au dollar à un peu moins de 1,23 dollar après que les données ont montré que l’inflation au Royaume-Uni avait atteint un sommet de quatre décennies de 9% en avril, augmentant les inquiétudes quant à la faiblesse de l’économie.
Le brut Brent, la référence pétrolière, a glissé de 2,5% à 109,11 dollars le baril.
