Les actions d’Upstart ont chuté d’environ 55% avant la commercialisation mardi après que la plate-forme de prêt d’intelligence artificielle a réduit ses perspectives de revenus pour l’année complète, citant la hausse des taux d’intérêt et une économie incertaine.
La société avait annoncé des résultats du premier trimestre meilleurs que prévu lundi après la cloche, mais avait également réduit ses prévisions de revenus pour 2022 à 1,25 milliard de dollars contre une estimation précédente de 1,4 milliard de dollars.
Upstart s’attend à un chiffre d’affaires de 295 millions de dollars à 305 millions de dollars au deuxième trimestre, tandis que les analystes interrogés par Refinitiv prévoyaient 335 millions de dollars, en moyenne.
« Compte tenu des incertitudes macroéconomiques générales et de la perspective émergente d’une récession plus tard cette année, nous avons jugé prudent de refléter un degré plus élevé de conservatisme dans nos attentes futures », a déclaré lundi le directeur financier Sanjay Datta lors de l’appel aux résultats d’Upstart.
La société, qui utilise l’intelligence artificielle pour évaluer la solvabilité, a déclaré que la hausse des taux d’intérêt nuit au volume des prêts.
« En plus d’augmenter les taux pour les emprunteurs approuvés, cela a également pour effet de réduire les taux d’approbation pour les candidats à la marge », a déclaré le PDG David Girouard lors de l’appel aux résultats.
La direction parvenue a indiqué que de nouveaux défis économiques s’annoncent alors que la Réserve fédérale continue de relever les taux et de réduire son bilan pour juguler l’inflation persistante.
« Compte tenu des signaux bellicistes de la Fed, nous prévoyons que les prix augmenteront encore plus tard cette année, ce qui aura pour effet de réduire notre volume de transactions, toutes choses étant égales par ailleurs », a ajouté Girouard.
De plus, la société a noté que les défauts de paiement des emprunteurs se normalisaient. Pendant la pandémie, les taux d’impayés et d’impayés ont atteint des creux depuis des décennies dans le cadre des programmes d’aide et de relance du gouvernement.
« Après être restés à des niveaux historiquement bas au cours des 18 derniers mois, les taux de défaut de paiement ont augmenté assez brusquement vers la fin de l’année dernière, et sont maintenant revenus ou dans certains cas au-dessus des niveaux d’avant la pandémie », a déclaré Datta.
Upstart a reçu une série de déclassements de la part des analystes de Wall Street chez Piper Sandler, Citigroup et Stephens après le rapport trimestriel.
L’analyste de Piper Sandler, Arvind Ramnani, a abaissé mardi l’action à une note neutre de surpondération et a réduit son objectif de cours sur l’action à 44 $ contre 230 $. La nouvelle projection de prix implique une baisse de 75 % par rapport au cours de clôture d’Upstart lundi.
« La gamme de résultats pour UPST a augmenté, compte tenu des incertitudes macro », a déclaré Ramnani dans la note. « Nous prévoyons qu’il pourrait y avoir d’autres baisses en fonction de la vitesse et de l’intensité d’une récession. »