Les actions européennes ont chuté, après des semaines de pertes, alors que le resserrement de la politique monétaire des banques centrales et la guerre en Ukraine ont continué d’assombrir l’humeur du marché.
L’indice boursier régional Stoxx Europe 600, qui a terminé les trois dernières semaines dans le rouge, a chuté de 0,6% lors des premières transactions. Le FTSE 100 de Londres a chuté de 0,3% et le Xetra Dax d’Allemagne a perdu 0,2%. Un indice FTSE des actions d’Asie-Pacifique, à l’exclusion du Japon, a chuté de 1,3 %.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres et tend à augmenter lorsque l’appétit pour les actifs plus risqués diminue, a atteint un nouveau sommet en 20 ans.
Ces mesures sont intervenues après que les marchés boursiers américains ont mis fin à leur plus longue séquence de pertes hebdomadaires depuis 2011, après que la Réserve fédérale a relevé la semaine dernière son principal taux d’intérêt de 0,5 point de pourcentage pour lutter contre la flambée de l’inflation.
Les hausses de taux la semaine dernière par les banques centrales du Royaume-Uni, de l’Inde et de l’Australie ont également éclipsé les progrès que les entreprises ont signalés au cours de la saison des résultats trimestriels.
« Les vents contraires de la hausse des rendements obligataires, de la hausse de l’inflation, des craintes de récession et de la géopolitique ont tous [weighed] sur le marché », a déclaré Beata Manthey, stratège en actions de Citi. Et alors que plus des deux tiers des entreprises européennes qui ont publié des résultats trimestriels jusqu’à présent ont dépassé les prévisions des analystes, « nous craignons que cela ne dure pas », a-t-elle déclaré, citant « l’affaiblissement de l’environnement macro ».
Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 0,05 point de pourcentage pour atteindre 3,17 %, prolongeant des mois de pertes pour les investisseurs obligataires mondiaux, les attentes de taux d’intérêt plus élevés sur les liquidités réduisant l’attrait des titres de créance à revenu fixe. Le rendement du bon du Trésor américain à cinq ans a également augmenté de 0,05 point de pourcentage pour atteindre 3,1 %, son plus haut niveau depuis 2008.
Les investisseurs ont maintenant du mal à évaluer dans quelle mesure la banque centrale la plus influente du monde peut continuer à augmenter les taux et si elle va freiner ses efforts de resserrement pour protéger les marchés financiers.
« Il va falloir un mouvement de prise de risque assez important pour amener la Fed à re-pivoter dovish », a déclaré David Zervos de la banque d’investissement Jefferies. Le président de la Fed, Jay Powell, a-t-il ajouté, « n’est pas sur le point d’entrer dans l’histoire en tant que président de la banque centrale qui a fait exploser 40 ans de crédibilité durement gagnée dans la lutte contre l’inflation ».
Les opérations à terme impliquaient que l’indice boursier S&P 500 de Wall Street ouvrirait en baisse de 0,8%. Les contrats de suivi du Nasdaq 100, à forte composante technologique, ont également chuté de 0,8 %.
En devises, l’euro a chuté de 0,4% face au dollar à un peu plus de 1,05 dollar. La livre sterling a chuté de 0,5% à un peu plus de 1,22 $, son plus faible depuis juin 2020.
« Avec les investisseurs concentrés sur la menace croissante d’une récession dans la zone euro », a déclaré Nick Andrews de Gavekal Research, « il est difficile de voir ce qui pourrait déclencher un rallye de l’euro ».
Lundi, le Japon s’est joint à d’autres pays du G7 pour s’engager à interdire ou à éliminer progressivement les importations de pétrole russe. L’UE discute de sanctions similaires, bien que les discussions aient buté sur les objections de la Hongrie.
Le brut Brent, la référence internationale, a chuté de 1% à 111 dollars le baril.
