Les Saoudiens font la queue pour des hypothèques alors que le royaume relance le marché

Le professeur de lycée Othman Abdel Jabbar n’aurait jamais pensé qu’il serait en mesure de posséder une maison dans son Arabie saoudite natale, où les prix élevés et le manque de financement hypothécaire signifiaient que l’État du Golfe, riche en ressources, était à la traîne par rapport à ses homologues du G20 en matière d’accession à la propriété.

Mais le mois dernier, Abdel Jabbar, 36 ans, est entré dans un guichet unique mis en place par le ministère du Logement pour faciliter l’accession à la propriété. Ils ont vérifié ses finances, l’ont dirigé vers un kiosque bancaire où il pouvait demander un prêt hypothécaire subventionné par le gouvernement, puis vers des promoteurs immobiliers pour l’aider à trouver une maison.

Deux semaines plus tard, Abdel Jabbar est revenu pour signer son contrat de prêt hypothécaire pour une maison de 1,3 million de SR (340 000 $). « C’était magnifique », a-t-il dit. « Ils ont rendu les choses faciles. »

L’Arabie saoudite connaît un boom de l’immobilier et des prêts hypothécaires, reflétant la volonté du gouvernement de stimuler l’accession à la propriété dans le cadre des efforts visant à secouer l’économie du royaume du pétrole et sa société ultraconservatrice.

Le prince héritier Mohammed ben Salmane, le dirigeant quotidien du royaume, a adopté une approche d’une poigne de fer, emprisonnant les critiques et attirant l’opprobre occidental pour le meurtre du journaliste Jamal Khashoggi par des agents saoudiens. Mais les réformes plus larges du gouvernement, qui ont inclus la fin des restrictions sur la conduite des femmes et sur les divertissements, lui ont valu le soutien d’une population jeune qui constitue sa principale circonscription – et ils veulent des emplois et des maisons.

« Il est logique, même dans un environnement économique plus difficile, de continuer à donner la priorité au logement. Au niveau national, c’est une question centrale », a déclaré Karen Young, directrice du programme d’économie et d’énergie du groupe de réflexion du Middle East Institute.

Premier exportateur mondial de pétrole, l’Arabie saoudite a connu pendant des décennies des taux d’accession à la propriété relativement faibles – seulement 47 % en 2016, contre plus de 60 % au Royaume-Uni et aux États-Unis. La plupart des gens louaient ou vivaient avec leur famille. Des subventions gouvernementales au logement étaient disponibles, bien que les acheteurs potentiels aient l’habitude d’attendre une décennie, parfois deux, pour les obtenir.

Rangée de villas en construction dans le projet de développement de Saraya al Narjes au nord de Riyad © Samer Al-Atrush / FT

En vertu de la loi islamique, le paiement ou la réception d’intérêts est mal vu et la réglementation autorisant les prêts hypothécaires n’a été adoptée qu’en 2012. Depuis que le gouvernement a dévoilé un objectif de 70 % d’accession à la propriété en 2016 – dans le cadre de plans plus larges visant à transformer le pays économiquement et socialement. d’ici 2030 – il est passé à plus de 60%, presque à égalité avec les États-Unis et le Royaume-Uni. Les prêts hypothécaires sont passés de rien il y a dix ans à une industrie de 124 milliards de dollars avec environ 870 000 contrats signés, selon les chiffres du ministère du Logement.

Les analystes disent que cela a été l’un des aspects les plus réussis des plans ambitieux de Riyad, connus sous le nom de Vision 2030. Certains projets mieux connus, tels que le plan de 500 milliards de dollars très décrié pour construire la ville futuriste de Neom sur la côte de la mer Rouge, sont bien en retard. programme.

« C’est l’un des rares objectifs de Vision 2030 qui est sur la bonne voie et c’est vraiment grâce au fait qu’ils ont réussi à injecter de l’argent dans le système avec la coopération des banques », a déclaré Tarek Fadlallah, directeur général de la Dubai – basé à Nomura Asset Management.

Les candidats au programme Sakani du ministère du Logement, qui propose des prêts hypothécaires subventionnés, doivent être des premiers acheteurs avec des familles. Ils peuvent télécharger l’application du ministère du Logement ou visiter l’un de ses centres en personne. Le gouvernement s’engage à rembourser les intérêts sur les prêts jusqu’à 500 000 SR et exonère les acheteurs des taxes foncières. L’emprunteur paie des intérêts sur les prêts supérieurs à ce montant.

De nouvelles villes prennent rapidement forme au nord de la capitale Riyad. Dans un projet baptisé Murcia, la National Housing Company, gérée par l’État, a construit des rangées de nouvelles villas, peintes en gris et jaune et dont le prix se situe entre 560 000 SR et 1 million de SR. Une fois terminé, ce sera une banlieue tentaculaire traversée par un canal, avec des jardins et un boulevard commerçant.

La croissance des prêts hypothécaires a été si élevée que lorsque l’un des principaux financiers hypothécaires du royaume rencontre des investisseurs étrangers, il entend des inquiétudes selon lesquelles il s’agit d’une bulle sur le point d’éclater. L’augmentation de la demande a contribué à une hausse des prix des villas à Riyad de 18,6 % et des appartements de 20 %, la croissance la plus rapide en cinq ans, selon un rapport de Knight Frank.

Fabrice Susini, directeur général de la société saoudienne de refinancement immobilier, a déclaré : « La croissance du marché. . . est stupéfiant. Mais quand je dis cela aux investisseurs principalement internationaux lorsque nous commençons à discuter du marché hypothécaire, ils sont parfois effrayés par les chiffres, car il est inouï d’avoir un marché qui se développe sur quatre ans [this fast]. Mais il faut que les gens prennent du recul et se rendent compte qu’on part de très bas. ”

Pour dynamiser le marché hypothécaire, le gouvernement s’est tourné vers son Fonds souverain d’investissement public, qui est présidé par le prince Mohammed et supervise de nombreux projets de 2030. La SRC, qui fournit des liquidités aux banques par la vente de titres adossés à des créances hypothécaires, est une société PIF, tout comme Roshn, l’un des principaux constructeurs de maisons.

En effet, le gouvernement a créé ce que Susini a décrit comme un « écosystème » pour relancer un marché du logement.

Certaines des ambitions de Riyad ont moins bien réussi. Le plan de 500 milliards de dollars pour construire la ville futuriste de Neom sur la côte de la mer Rouge est bien en retard © Neom

Comme pour d’autres projets PIF et gouvernementaux, certains dans le secteur privé se plaignent d’être mis de côté. D’autres rétorquent que, laissé à lui-même, le secteur privé ne livrerait pas assez rapidement. « La réalité est que si le PIF n’était pas là, qui le ferait ou combien de temps cela prendrait-il », a déclaré Susini.

Certains analystes ont mis en garde contre les risques pour les banques d’une augmentation des prêts hypothécaires. Les prêts aux particuliers représentaient 42% du portefeuille de prêts, contre 28% en 2009, selon un rapport JPMorgan de mars 2022. Les prêts hypothécaires représentaient 49 % des prêts aux particuliers accordés en 2021, contre 25 % des prêts aux particuliers en 2016.

Pour l’instant, les Saoudiens qui avaient abandonné tout espoir d’acheter une maison sont heureux d’avoir une propriété qu’ils peuvent appeler la leur.

Ahmed Majrashi, un militaire à la retraite qui travaille dans un hôtel, a déclaré qu’il conduisait lorsqu’il a reçu un appel pour l’informer que sa demande de prêt hypothécaire avait été acceptée pour une propriété à Yanbu. « Je pensais, moi, posséder une maison ? Impossible. J’ai garé la voiture et me suis prosterné devant Dieu en remerciement », se souvient-il.

Yseult Daigle

Les sources de mes articles sont recueillies non seulement à travers mes recherches, mais aussi mes expériences personnelles en tant qu'homme. J’ai la chance de pouvoir m’intéresser aux dernières tendances en termes de style ou d'allure. Mais j'ai tout de même un penchant pour les articles généralistes.
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