Un boom du forage dans les régions pétrolières américaines a déclenché un brusque renversement de situation pour les groupes de services pétroliers du pays qui souffrent depuis longtemps alors qu’ils récoltent les fruits de la ruée vers le pompage de plus de brut.
De nombreux producteurs se sont précipités pour ouvrir les robinets pour profiter de la flambée des prix du pétrole depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie, augmentant la demande pour les entreprises qui forent et fracturent de nouveaux puits.
« A 100 dollars de pétrole, tout est occupé », a déclaré Jeff Miller, directeur général d’Halliburton, l’une des plus grandes sociétés de services pétroliers au monde, dont les bénéfices ont bondi de plus de 50% au premier trimestre.
Le secteur, responsable du travail acharné dans l’ensemble du secteur pétrolier américain, a mis du temps à se rétablir depuis que la chute des prix provoquée par la pandémie de 2020 a mis des dizaines d’entreprises en faillite.
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Mais les prix élevés ont stimulé une reprise de l’activité dans les champs pétrolifères américains, largement tirée par des opérateurs privés. Le nombre de plates-formes a augmenté de 20% depuis le début de l’année et de près de 60% au cours des 12 derniers mois, selon les données de Baker Hughes, l’une des sociétés de services pétroliers.
La propagation de la fracturation, qui mesure la quantité d’équipement de fracturation sur le terrain, a bondi de 15 % cette année selon le fournisseur de données Primary Vision. Dans le Permien, de loin le plus grand champ pétrolifère américain, les approbations de nouveaux permis de puits ont atteint un record en mars.
« Le niveau de demande pour les services a finalement atteint un point où les sociétés de services peuvent faire demi-tour et commencer à facturer plus », a déclaré Rob Mathey, analyste principal du cabinet de conseil Rystad Energy. Alors que l’année dernière, toute augmentation des prix ne faisait que répercuter la hausse des coûts, a-t-il ajouté, le secteur avait pu commencer à augmenter ses marges au premier trimestre de cette année.
La concurrence pour les entreprises de services marque un changement bienvenu après ces dernières années de prix et de rentabilité réduits en raison d’une surabondance de plates-formes et d’autres équipements de fracturation construits alors que le boom du schiste s’accélérait il y a dix ans. Rystad estime que l’industrie sera en mesure d’augmenter ses marges de 10 à 20 % en 2022 par rapport à la fin de 2021.
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Olivier Le Peuch, directeur général de Schlumberger, le plus grand groupe mondial de services pétroliers, a déclaré la semaine dernière que la hausse contribuait à « l’une des perspectives les plus solides pour l’industrie des services énergétiques ces derniers temps », ajoutant que les conditions étaient extrêmement favorables au pouvoir de tarification » .
Les prix du brut ont dépassé les 100 dollars le baril à la suite de l’invasion de l’Ukraine par Moscou, alimentant l’inflation dans le monde et déclenchant une recherche effrénée de nouveaux approvisionnements pour aider à faire baisser les prix.
L’administration du président Joe Biden a fait pression sur l’Arabie saoudite et d’autres pays de l’alliance de producteurs Opep-plus pour accélérer la nouvelle production, et a conclu de nouveaux accords diplomatiques avec l’Iran et le Venezuela qui pourraient débloquer l’approvisionnement actuellement sous sanctions américaines.
Avec peu à montrer pour ces efforts, l’administration s’est de plus en plus appuyée sur l’industrie pétrolière et gazière nationale pour augmenter la production.
La hausse du forage n’a pas été universelle. Alors que les opérateurs privés sont passés en mode de croissance, les grands producteurs cotés en bourse ont été retenus par la pression des investisseurs de Wall Street pour limiter les dépenses et canaliser la manne des prix élevés vers les actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions.
Pourtant, le marché des nouveaux équipements et des travailleurs qualifiés pour équiper les plates-formes et l’équipement des camions dans les champs pétrolifères s’est rapidement resserré après des années d’investissement limité.
« Il commence à y avoir un peu de concurrence pour [fracking] flotte », a déclaré Chris Wright, directeur général de Liberty Oilfield Services, qui exploite des équipements de fracturation hydraulique à travers les États-Unis. « Tout le monde qui veut une flotte ou qui veut une flotte supplémentaire aujourd’hui, franchement, n’en aura pas une. »
« La flotte de fracturation hydraulique d’Halliburton reste épuisée et le marché global semble pratiquement épuisé pour le second semestre de l’année », a déclaré Miller. « [Tightness] existe sur l’ensemble de la chaîne de valeur du pétrole et du gaz, dans les pièces détachées, les moteurs, l’électronique et de nombreux autres intrants qui coûtent plus cher et ne sont parfois pas immédiatement disponibles. ”
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Raoul LeBlanc, vice-président de S&P Global Commodities Insights, a déclaré que l’inflation pour les producteurs de pétrole américains était d’environ 15% cette année et pourrait atteindre 25 à 30% l’année prochaine si les entreprises essayaient d’augmenter encore les activités de forage. Cela pourrait faire grimper les prix du pétrole dont les producteurs américains ont besoin pour justifier de nouveaux forages.
Mais les prestataires de services hésitent à investir trop rapidement dans les équipes et les équipements de peur d’être exposés si le marché tourne à nouveau au vinaigre.
« Je ne vais pas me déchaîner avec les dépenses d’investissement, en faisant sortir tout un tas de choses, à moins que je sois sûr d’être payé pour cela », a déclaré Stuart Bodden, directeur général de Ranger Energy Services, qui exploite le plus grand du pays. flotte active d’appareils de reconditionnement, utilisés pour entretenir et prolonger la durée de vie des puits.
« Nous avons tous appris dans le passé où nous voyons la demande arriver, les gens viennent et disent » oh, je le veux « », a-t-il ajouté. « Nous dépensons de l’argent, et puis six mois plus tard, ils disent, ‘oh, vous savez quoi, nous avons décidé que nous ne voulions pas ça après tout’. Je pense que nous savons tous que si nous construisons un tas d’équipements, tout ce que nous faisons, c’est nous tirer une balle dans le pied. ”
Cependant, il y a une confiance croissante dans certains coins qu’avec l’approvisionnement mondial en pétrole qui devrait être serré pendant plusieurs années, le boom du forage va durer.
Miller d’Halliburton a déclaré qu’il s’attendait à « des années très chargées » pour son entreprise dans un « cycle ascendant pluriannuel accéléré ».
Les investisseurs commencent à se réinvestir dans les actions des services pétroliers sur des signes de rentabilité croissante après des années de faibles rendements. L’indice S&P Oil and Gas Equipment and Services a augmenté d’environ 35% depuis le début de l’année, une période où le S&P 500 a baissé de 10%.
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Moody’s, l’agence de notation de crédit, a déclaré dans un rapport récent que les bénéfices des grandes entreprises mondiales de services pétroliers pourraient augmenter de plus de 10% cette année, avec un bond encore plus important pour les petits foreurs américains.
Les dirigeants de l’industrie affirment que le plus grand défi auquel sont confrontés les groupes de services cherchant à accélérer le forage était de trouver des travailleurs sur un marché du travail américain tendu.
Wright a déclaré qu’il était en mesure d’attirer des cols bleus de tout le pays vers les conditions de travail difficiles du champ pétrolifère avec un salaire plus élevé, des avantages et un horaire qui les mettait sur le terrain pendant deux semaines, puis à la maison pendant deux semaines.
Cependant, il a déclaré que ce modèle ne fonctionnait plus aussi bien, étant donné la forte demande pour le même bassin de travailleurs des industries en plein essor de la construction et du camionnage.
« Le i travailliste pourrait être le grand gagnant », a déclaré LeBlanc. « Ils vont devoir soudoyer les gens pour qu’ils retournent vivre dans ces endroits. »
