Les taux hypothécaires viennent d’atteindre leur plus haut niveau depuis 2009, et les prix des maisons continuent d’enregistrer des gains à deux chiffres. Maintenant, presque tous les principaux marchés du logement aux États-Unis sont moins abordables qu’ils ne l’ont été historiquement, et l’accessibilité est proche de son pire point jamais enregistré.
De nouveaux calculs de Black Knight, un fournisseur de technologies et de données hypothécaires, montrent que 95 % des 100 plus grands marchés du logement aux États-Unis sont moins abordables que leurs niveaux à long terme. Ce chiffre était de 6 % au début de la pandémie. Trente-sept marchés sont moins abordables qu’ils ne l’ont jamais été.
Les gains des prix des maisons ont légèrement reculé en mars, mais ils étaient toujours en hausse de 19,9 % d’une année sur l’autre. Par rapport à février, les prix ont augmenté de 2,3 %, la cinquième fois depuis le début de la pandémie, lorsque les prix des maisons ont augmenté de plus de 2 % en un seul mois. Les prix sont en hausse de 5,9 % sur les trois premiers mois de l’année. Les consommateurs sont aux prises avec la hausse des prix dans toutes les catégories, de l’immobilier aux billets d’avion en passant par l’épicerie.
Le taux moyen du populaire taux fixe de 30 ans a commencé cette année à 3,29 % et a atteint 5,55 % lundi, selon Mortgage News Daily. Les taux pourraient encore augmenter après la réunion de la Réserve fédérale de mercredi, lorsque les marchés recevront plus de commentaires sur la volonté de la Fed de freiner l’inflation.
L’accessibilité à l’achat d’une maison n’a pas été aussi mauvaise depuis juillet 2006, lorsque les taux étaient d’environ 6,75 %. Ensuite, il fallait environ 34 % du revenu médian pour couvrir le paiement hypothécaire mensuel, capital et intérêts compris, pour une maison achetée avec une mise de fonds de 20 %.
Au 21 avril, ce ratio paiement-revenu avait atteint 32,5 %. Historiquement, un ratio supérieur à 21 % a provoqué un refroidissement du marché de l’habitation, à l’exception des deux dernières années. La pandémie a créé une anomalie sur le marché du logement, car la demande est si élevée et l’offre si faible.
Si les taux devaient augmenter de seulement 50 points de base de plus ou si les prix des maisons augmentaient de seulement 5 % de plus, l’abordabilité des maisons serait la pire jamais enregistrée, selon Black Knight. (De ces deux facteurs, l’augmentation de 5 % des prix serait plus probable.)
On dit souvent sur le marché du logement que les consommateurs n’achètent pas le prix de la maison, ils achètent le paiement mensuel. Ce paiement est à un nouveau sommet, en hausse de 552 $ (une augmentation de 38 %) depuis le début de l’année à 1 809 $, et en hausse de 790 $ (ou 72 %) depuis le début de la pandémie.
En réaction à une accessibilité plus faible, les consommateurs se tournent soudainement vers les prêts hypothécaires à taux variable, qui offrent un taux d’intérêt plus bas. La part ARM des blocages de taux des acheteurs potentiels est passée de 2,5% en décembre à près de 8% en mars, selon Black Knight. La semaine dernière, cette part était de plus de 9 %, selon la Mortgage Bankers Association.
