Kohl’s a déclaré lundi qu’il était entré en négociations exclusives avec la société holding de vente au détail Franchise Group, qui propose d’acheter le détaillant pour 60 $ par action.
Un tel prix valoriserait Kohl’s à environ 8 milliards de dollars.
Les actions de Kohl ont clôturé lundi à 42,12 dollars, donnant au détaillant une valeur marchande d’environ 5,4 milliards de dollars.
Franchise Group travaille avec Oak Street Real Estate Capital pour financer la transaction principalement par le biais de l’immobilier, selon une personne proche du dossier. La personne a demandé l’anonymat car l’affaire n’est pas finalisée.
Un représentant d’Oak Street Real Estate a refusé de commenter.
La transaction reste soumise à l’approbation des conseils d’administration des deux sociétés, Kohl’s a déclaré dans un communiqué de presse. Rien ne garantit qu’un accord sera conclu, a-t-il déclaré.
La période exclusive de trois semaines permettra à Franchise Group – qui détient, entre autres marques, Vitamin Shoppe et Buddy’s Home Furnishings – et ses partenaires financiers de finaliser la diligence raisonnable et les accords de financement, et aux parties d’achever la négociation de la documentation contraignante, Kohl’s a dit.
Le détaillant a ajouté qu’il n’aurait aucun autre commentaire jusqu’à ce qu’un accord soit conclu ou que les discussions soient terminées.
La saga chez Kohl’s se déroule depuis plus de six mois.
La chaîne de grands magasins hors centre commercial a été invitée pour la première fois début décembre 2021 par le fonds spéculatif new-yorkais Engine Capital à envisager une vente ou une autre alternative pour augmenter le cours de son action. À l’époque, les actions de Kohl s’échangeaient autour de 48,45 $.
À la mi-janvier, le fonds spéculatif activiste Macellum Advisors a ensuite fait pression sur Kohl’s pour qu’il envisage une vente. Le PDG de Macellum, Jonathan Duskin, a fait valoir que les dirigeants « géraient matériellement mal » l’entreprise. Il a également déclaré que Kohl avait encore beaucoup de potentiel à débloquer avec ses biens immobiliers.
Début février, Kohl’s a annoncé avoir fait appel à des banquiers de Goldman Sachs et de PJT ners pour aider les détaillants à proposer leurs offres.
Le mois dernier, Kohl’s a annoncé que ses ventes pour la période de trois mois terminée le 30 avril étaient tombées à 3,72 milliards de dollars, contre 3,89 milliards de dollars en 2021. La société a également réduit ses prévisions de bénéfices et de revenus pour l’exercice complet, décevant les investisseurs et brouillant le tableau. pour un accord potentiel.
Les actions de Kohl ont atteint un sommet de 52 semaines à 64,38 $ fin janvier.
